路透香港7月1日電---在慶祝"香港回歸15周年"的一系列活動中,中國央行明確表示只要不涉及跨境,香港擁有人民幣在海外發展的完全自主權.這一最新的明確表態,讓外界有理由相信,人民幣將借助香港這個國際金融中心,以更快速度向國際化的目標前行.
"給我一個支點,我就能撬起地球".[長沙 注冊香港公司服務]市場分析人士也指出,香港政府有很強的服務意思,各個部門的工作人員皆具全球化視野和高效、認真的工作態度,在中央政府明確放權香港發展人民幣業務後,借助廣泛集中此于的全球金融機構,人民幣國際化將迎來新的發展.
而來自市場人士的消息指,為了推動香港發展人民幣業務,有關增加香港人民幣資金池的一系列政策已經在醞釀和準備當中.包括選擇合適的時候擴大香港居民的人民幣兌換上限、放開境內個人進行海外投資的限制等.
"只要不涉及人民幣的跨境,離岸市場的業務如何發展和出臺什麼樣的政策,香港金管局都是自主決定的.只不過是關系到人民幣,會跟中國央行商討."中國央行副行長胡曉煉在新聞發布會後表示.
中央政府最新宣布的支持香港離岸人民幣業務發展的措施包括:繼續并逐年擴大人民幣國債發行;繼續推動境內銀行和企業發行點心債券;繼續擴大人民幣在境外的使用;支持第三方利用香港辦理人民幣貿易投資結算,發展離岸人民幣貸款市場,進一步豐富香港人民幣離岸產品;進一步提高人民幣合格境外機構投資者的額度,擴大試點機構范圍,豐富投資產品品種,放寬投資比例限制等多個方面.
香港金管局在回應一系列新的人民幣政策時表示,香港作為離岸人民幣業務中心發展迅速,為全球各地的開展人民幣業務的企業和金融機構提供全面和一站式的人民幣金融平臺.
立足香港,輻射全球
受制於中國資本項目的不完全可兌換,人民幣國際化的進程總是缺乏內在的原生性動力.特別是鑒於內地人民幣資產市場的高回報,如何讓人民幣"回流"成為過去幾年所推政策中最熱絡的話題.
但不少學者都指出,如果僅靠單獨的"回流"渠道,人民幣就淪為利用人為政策,追求境內外利差的套利資金,完全違背了人民幣國際化的目標.
因此,如何擴大人民幣在境外市場的流通、讓人民幣在境外有更多的使用、有更豐富的產品投資,就越來越多的進入政策決策者的視野.
德銀大中華區首席經濟學家就馬駿指出,如果人民幣大量回流,香港就無法留存足夠的人民幣流動性,從而無法支持一個有規模的人民幣離岸金融市場.
"但目前的主要瓶頸是多數國際企業完全本不了解香港離岸市場的融資功能,所以需要監管機構和金融機構的大力推廣."他稱.
今年最大一次規模的人民幣國債在香港發行,就吸引了許多第三方的金融機構參與,包括新加坡、臺灣的大型保險公司等,令公開招標部分超額認購近四倍;而定向國外央行發行的20億,也吸引了五個國家的中央銀行.
胡曉煉此次在香港也特別提到,關於支持第三方在香港發展人民幣業務,是指除香港以外的金融機構,可以在香港參與人民幣業務,包括可以在香港進行人民幣融資、并把融到的資金拿到香港以外的地方使用,以及投資香港的各類人民幣資產等.
而一位香港金融界的資深銀行家則表示,香港的公務員很勤勞、守規矩,都明白借助人民幣國際化,可以鞏固香港全球金融中心的地位,現在的政策明確了,以香港政府的進取精神,境外活躍的離岸人民幣市場是值得期待的.
醞釀多年的以人民幣計價的金融產品,今年開始將陸續在香港涌現.此前,兩只港股組合交易型開放式指數基金(港股ETF)獲批,將分別在滬深交易所上市.而香港證監會亦認可全球首只人民幣合格境外機構投資者(RQFII)A股ETF在港交所 0388.HK 上市.
上述香港金融界的資深人士并透露,未來以人民幣計價的期貨、黃金,以及相關的金衍生產品等,都將在香港出現.
"香港以人民幣計價的金融產品豐富了,就會吸引更多的人民幣資金流過來,相關部門也已經有所考慮,進一步放寬個人境外投資的限制."這位人士表示.
胡曉煉稱相關工作已經在進行當中.有許多技術性的問題需要解決,比如對個人投資的風險教育;以及對個人投資的相關統計工作,目前也需要建立.
"這些工作都需要現在就去做.一旦方案成熟,就會推出,"她稱.
立足香港,守望境內
而香港離岸市場的發展,也推動了中國金融市場的發展,并為中國金融開放積累了更多的經驗.此次的一系列政策公布中,深圳前海區有關資本項目的開放,就可謂在金融開放上前行了一大步.
胡曉煉在港就明確表示,資本項目需要進一步開放和有序開放的領域,都可以在深圳前海區先行先試,包括人民幣雙向貸款以及設立股權投資母基金等.
這將令深圳前海區較全國其他領域的資本項目開放更進一步,從而為中國資本項下開放積累經驗.
"以前都是以RFDI,RQFII的形式進入的特案特批,[南京 注冊香港公司服務] 現在以前海為一個區域進行試點,可以為中國全方位開放資本項目積累經驗."中銀國際金融產品部董事總經理王衛博士稱.
深圳市人民政府金融發展服務辦公室主任肖亞非則表示,深圳前海離岸人民幣業務創新試驗區,最大的突破是跨境雙向貸款,希冀將來搭起在岸和離岸人民幣中心的橋梁.
按國際貨幣基金組織的分類,資本項下共計七大類40項.目前中國實現完全可兌換的有5項,基本可兌換的8項,17項部分可兌換,可以說已有70%的項目實現"比較高的"可兌換.剩下的主要包括一些"債務性的項目"和"衍生產品的金融交易"這些方面.
