河北融投危機(jī)涉及10家信托風(fēng)險(xiǎn)暴露后產(chǎn)品仍在發(fā)行

信托風(fēng)險(xiǎn)與產(chǎn)品本身品質(zhì)相關(guān)，如果產(chǎn)品自身沒有問題可以如期兌付，那就不涉及擔(dān)保公司還款問題

河北融投控股集團(tuán)有限公司被河北建設(shè)投資集團(tuán)托管引發(fā)了該集團(tuán)旗下河北融投擔(dān)保集團(tuán)能否履約的擔(dān)憂。

作為河北最大、中國第二大的擔(dān)保公司，[大連瑞豐注冊(cè)香港公司]河北融投擔(dān)保集團(tuán)與不止一家信托公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，而目前由河北融投擔(dān)保，尚在存續(xù)期的集合信托產(chǎn)品至少20筆。涉及信托機(jī)構(gòu)至少10家。

近日有消息顯示，河北融投表示2015年的債券可以力保剛性兌付。不過包括數(shù)額巨大的信托計(jì)劃在內(nèi)的多筆金融擔(dān)保能否按期履約則是金融機(jī)構(gòu)最關(guān)心的話題。有信托公司負(fù)責(zé)人士表示：“不太擔(dān)心擔(dān)保公司會(huì)不會(huì)履約，只是項(xiàng)目都是因?yàn)楹颖比谕兜呐谱硬砰_展的，抵押物也在河北融投的名下，希望河北融投擔(dān)保能夠盡快恢復(fù)業(yè)務(wù)，協(xié)助促進(jìn)企業(yè)按期還款。”

不過，河北融投相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)在去年7月份便有所暴露，而不少由其擔(dān)保的信托計(jì)劃在風(fēng)險(xiǎn)暴露后才開始發(fā)行。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是因?yàn)橐环矫嫘磐泄緦?duì)河北融投的政府信用有信心，另一方面，不排除部分信托計(jì)劃涉及借新還舊。

至少10家信托公司受波及

日前，河北最大的國有擔(dān)保集團(tuán)河北融投擔(dān)保集團(tuán)，因其母公司河北融投控股集團(tuán)被河北建投集團(tuán)托管而被推至前臺(tái)。

據(jù)報(bào)道，河北融投因喪失了擔(dān)保能力，銀行、信托、證券、基金甚至P2P等近50家金融機(jī)構(gòu)面臨項(xiàng)目違約，500億元債權(quán)無人履行擔(dān)保而面臨險(xiǎn)境。河北融投控股集團(tuán)周一發(fā)布公告稱，河北省國資委決定委托河北建設(shè)投資集團(tuán)托管河北融投集團(tuán)。在被河北建設(shè)投資集團(tuán)托管后，河北融投控股已制定計(jì)劃，保證所發(fā)債券2015年付息。

盡管河北融投控股承諾債券剛性兌付，河北融投擔(dān)保的數(shù)額巨大的信托計(jì)劃的能否順利回款則是金融機(jī)構(gòu)最關(guān)心的話題。由河北融投擔(dān)保，且尚在存續(xù)期的集合信托產(chǎn)品至少20款，涉及信托機(jī)構(gòu)至少10家：其中渤海信托5款，中原信托1款，廈門信托3款，方正信托2款，華鑫信托2款，金谷信托2款，國民信托1款，平安信托1款，陸家嘴信托1款，華融信托1款等。

從目前已公布的規(guī)模來看，信托產(chǎn)品的融資規(guī)模約為40億元，而由于多家信托公司并未公布相關(guān)數(shù)據(jù)，實(shí)際的融資規(guī)模或許更高。

作為注冊(cè)地在河北的唯一一家信托公司，渤海信托曾在2013年與河北融投簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，目前尚在存續(xù)期的信托計(jì)劃中，由河北融投進(jìn)行擔(dān)保的有5款。不過單個(gè)項(xiàng)目融資規(guī)模均較小，總計(jì)僅約4.5億元左右。

而從交易對(duì)手來看，河北當(dāng)?shù)卦旒堼堫^企業(yè)昌泰紙業(yè)無論是從信托融資規(guī)模還是數(shù)量上來講都最多，去年以來先后有方正信托、廈門信托、華融信托和金谷信托4家信托公司成立6款信托計(jì)劃為其進(jìn)行融資。根據(jù)信托公司公布的相關(guān)資料，截止到2014年12月底，昌泰紙業(yè)總資產(chǎn)為73.39億元，總負(fù)債為42.84億元，其中流動(dòng)負(fù)債為28.13億元，資產(chǎn)負(fù)債率58.37%，凈資產(chǎn)30.55億元。2014年全年實(shí)現(xiàn)銷售收入42.83億元，財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定。

風(fēng)險(xiǎn)暴露后項(xiàng)目仍然推進(jìn)

去年7月份，受海滄資本管理人姜濤的跑路事件影響，業(yè)內(nèi)便曾一度質(zhì)疑河北融投的擔(dān)保業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)。從目前存續(xù)的信托項(xiàng)目中，可以看到，不乏信托項(xiàng)目是在上述事件爆發(fā)后才開始推進(jìn)。

上述20筆信托項(xiàng)目中，于2014年7月份以后發(fā)行的項(xiàng)目有7款，其中，渤海信托的“盛德科技項(xiàng)目貸款集合資金信托計(jì)劃”、廈門信托的“晨陽工貿(mào)1401號(hào)流動(dòng)資金貸款集合資金信托計(jì)劃”均為今年剛剛成立。

信托公司發(fā)行相關(guān)信托產(chǎn)品一方面仍是看重河北融投擔(dān)保的政府背景，認(rèn)為不會(huì)出問題。另一方面，不排除項(xiàng)目融資是為了借新還舊。

目前存續(xù)的20款信托計(jì)劃中，2015年兌付的僅有4款。河北融投擔(dān)保被國企接管后還是要重新開展業(yè)務(wù)，對(duì)信托公司的影響整體不大。

期望擔(dān)保方敦促企業(yè)還款

針對(duì)河北融投被托管，信托公司也在項(xiàng)目的事務(wù)管理報(bào)告中表達(dá)了關(guān)切。

陸家嘴在其發(fā)行的“檀源木業(yè)貸款集合資金信托計(jì)劃”的事務(wù)管理報(bào)告中表示，“鑒于2015年3月份有關(guān)媒體報(bào)道的本信托計(jì)劃擔(dān)保人河北融投擔(dān)保集團(tuán)有限公司的傳聞，我公司將進(jìn)一步向擔(dān)保人進(jìn)行征詢和核實(shí)，有關(guān)事項(xiàng)的反饋結(jié)果將及時(shí)告知投資人。”該項(xiàng)目截止到今年一季度末存續(xù)規(guī)模為2.63億元，將于2015年8月份到期。

廈門信托有關(guān)人士稱，截至目前相關(guān)項(xiàng)目均按時(shí)付息，將進(jìn)一步跟蹤相關(guān)情況。

事實(shí)上，很多信托公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)是因?yàn)楹颖比谕稉?dān)保的名號(hào)。而此次河北融投擔(dān)保被托管，信托公司并不擔(dān)心擔(dān)保公司無法履約的問題，更多的是希望河北融投擔(dān)保能夠盡快重新開展業(yè)務(wù)，并協(xié)助督促融資企業(yè)按期還款。

“項(xiàng)目都是因?yàn)楹颖比谕兜呐谱硬砰_展的，抵押物也在河北融投的名下，如果河北融投受此事件影響，導(dǎo)致企業(yè)還款不力，這不是公司層面希望看到的。”

信托風(fēng)險(xiǎn)的大小還是與產(chǎn)品本身的品質(zhì)有關(guān)，[廈門瑞豐注冊(cè)香港公司]如果信托產(chǎn)品自身沒有問題，可以如期兌付，那就不涉及到擔(dān)保公司還款的問題。但是對(duì)那些信托產(chǎn)品存在風(fēng)險(xiǎn)，且風(fēng)控措施只有擔(dān)保一項(xiàng)的就會(huì)受到影響。