作為資產規模近13萬億元的第二大金融子行業，信托業在2014年前三季度資產規模和利潤增速步入拐點。
在監管層頻頻出招規范影子銀行和去通道化的背景下，信托傳統業務難以為繼，業務轉型已成行業共識。
2015年信托業務將何去何從？
業內人士認為，[注冊香港公司條件]隨著IPO重啟、新三板快速擴容、股市走牛、并購業務蓬勃發展以及私募股權基金的向好，權益資本市場的欣欣向榮將成信托業務向定增業務、并購信托和新三板市場的發力點。
定增業務被寄予厚望
2014年，市場流動性較寬松，而社會融資成本居高不下。在“加大直接融資比重”的思路引導下，股市持續向好，尤其11月央行降息以來，資金大量涌入股市。
滬深兩市市值在11月27日達到4.48萬億美元，位居全球第二。
數據顯示，2013年共有263家A股上市公司實施了定增方案，募集資金規模達3463.65億元。
進入2014年，上市公司定增需求繼續井噴，2014年初至9月底共有301家上市公司成功實施定增，募資總額高達4786.15億元，超2013年全年。
在收益方面，定增平均收益為60.62%，高于股基2014年平均收益13.18%。
信托介入定增市場主要有三種途徑：多數定增信托“募資通道”模式；信托公司以自營資金參與部分或全部定增；信托公司自行或者與次級或投資管理人合作，發行股權投資基金收購資產，再定向發行股份，將收購資產置入上市公司。
定向增發將成為2015年信托業轉型的一大方向。
原因在于其具有兩大優勢：第一，定向增發產品介于非標準融資和標準化融資之間，定向增發之后，信托公司獲得股票或股票的質押權，這些權益比非標準化債權投資有更好的流動性，易獲得公開市場交易價格，符合監管的凈值化、基金化思路。
第二，創業板迎來定增高峰。
創業板定向增發的目的是為了公司間的資產重組及其配套融資。由于創業板生命周期等因素，創業板定向增發的收益較高。
2011年至2014年10月，創業板定向增發平均絕對收益率在30.30%。
此外，由于創業板企業融資能力有限，其定向增發比主板更需要大額資金支持。
定增信托產品適合對存在定向增發需求的個股有較為深入的研究，具備一定的資金規模，但希望強化進取能力，獲取杠桿收益的投資者。
同時該產品具有較大的投資風險，對投資者的風險承受能力有較強的要求。
與此同時，新三板市場有望成為2015年信托轉型的另一個重要方向。新三板是近幾年中國資本市場上的重頭戲，無論是政策支持力度還是掛牌公司質量，都預示著這個市場近幾年有較大的投資機會。
信托公司可以在新三板公司上市之前介入，提供Pre-IPO融資，還款來源為公司上市后的資本增值，讓實際控制人或者大股東提供抵押、質押或連帶責任保證等擔保；也可以在新三板公司轉板之前，提供資金支持，還款來源為其轉板后的資本增值。
并購信托爆發式增長
2013年以來，并購信托的數量進入爆發期，大量行業可通過信托杠桿進行并購，實現超額利潤。
而從并購市場來看，2014年上半年中國并購市場共完成交易784起，同比大幅提高79.8%。
披露金額的并購案例總計717起，共涉及交易金額510.23億美元，同比提高19%，為歷年新高。
2014年11月底，A股上市公司發布董事會預案的股權并購事件共1307起，這對于2545家上市公司來說，意味著每2家上市公司就有1家公司涉足并購。
2014年4月銀監會下發《關于信托公司風險監管的指導意見》，提出六大轉型方向，其中提出“鼓勵開展并購業務，積極參與企業并購重組，推動產業轉型”。
對于并購信托模式，一種是由信托公司設立并購基金，銀行私人高端客戶及其他機構資金作為LP（有限合伙人）加入基金，通過專業化的管理能力，收購市場上被低估的、能產生穩定現金流的基礎資產，并通過該基礎資產產生的收益對投資者進行穩定、持續的分紅回報。
另一種是股債結合，由信托公司設立集合信托計劃，直接買入標的資產；持有一段時期后，將資產或者信托受益權轉讓給實際收購方來實現退出。
對集合信托計劃進行結構化設計，[注冊香港公司好處]由銀行理財資金或普通投資者買入優先級，劣后級則由風險承受能力高的投資機構或收購方買入。
并購信托產品通過融合杠桿參與企業并購獲得信托收益，對于投資者的投資分析能力及風險承受能力有著更高要求。
