平安信托PE業(yè)務(wù)沉寂中謀變新團(tuán)隊(duì)重構(gòu)新平臺(tái)

平安信托PE業(yè)務(wù)累計(jì)投資項(xiàng)目逾80個(gè)，[香港公司做賬報(bào)稅]累計(jì)投資金額超過(guò)300億元，目前存量投資金額超過(guò)270億元，存量投資項(xiàng)目超過(guò)60。

獨(dú)掌一片天地的平安信托PE業(yè)務(wù)，近兩年似乎逐漸收聲，市場(chǎng)上流傳的案例仍是其早年所做。

其最近都在哪些領(lǐng)域做布局？

記者了解到，平安信托PE投資集中在消費(fèi)、高端制造、新型產(chǎn)業(yè)、資源四大類，產(chǎn)品端多以FOF的形式對(duì)接。

從2013年至今，其PE領(lǐng)域原有幾個(gè)大型產(chǎn)品分支的幾乎趨于停滯。自去年開(kāi)始，公司內(nèi)部負(fù)責(zé)PE團(tuán)隊(duì)的高管人員亦陸續(xù)離職。

多重因素影響下的平安信托PE業(yè)務(wù)，近兩年正在經(jīng)歷一場(chǎng)變化。

從低潮到復(fù)蘇，在新掌門(mén)人張金順的規(guī)劃中，PE在平安信托中的地位或?qū)⒓訌?qiáng)，信托將作為集團(tuán)資源的整合者，向被投資企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。

PE圖譜

記者獲得的一份平安信托內(nèi)部介紹資料顯示，公司PE投資關(guān)注中國(guó)大陸市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)，將核心資源專注于并購(gòu)、定向增發(fā)(PIPE)、PRE-IPO、夾層融資等投資類型。主要有直接股權(quán)投資和股權(quán)投資計(jì)劃兩種投資方式。

目前，平安信托的PE投資領(lǐng)域集中于四類，包括醫(yī)療健康為主的消費(fèi)行業(yè)、高端制造、新興產(chǎn)業(yè)、資源類。

具體到細(xì)分領(lǐng)域，醫(yī)療健康中包括品牌中藥、醫(yī)療器械、生物疫苗、專科醫(yī)療服務(wù)；制造業(yè)集中于汽車配件、航天航空、軟件開(kāi)發(fā)、高科技設(shè)備制造、環(huán)境檢測(cè)；新興產(chǎn)業(yè)包括新材料、新能源、節(jié)能技術(shù)；資源類包括石油天然氣、煤炭轉(zhuǎn)化、稀有金屬、非金屬材料、林業(yè)資源、有機(jī)食品、海洋資源等。

據(jù)平安信托直銷人員介紹，現(xiàn)在在售的PE類產(chǎn)品有醫(yī)療FOF、環(huán)保FOF、智鵬精選1號(hào)虹橋協(xié)信等。

平安信托內(nèi)部人士表示，現(xiàn)在募資多以FOF的形式完成。

FOF即設(shè)立母基金，以其他PE基金作為投資對(duì)象，將所募集資金分散投資到多個(gè)不同類型、不同投資風(fēng)格的PE基金中。

PRE-IPO領(lǐng)域，2011年前后，其PE板塊內(nèi)部配置比例約30%，在PE投資類型中占比最高，但到今年，其在板塊內(nèi)配置比例下降至第三位，在并購(gòu)和定向增發(fā)之后。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年IPO重啟后，上會(huì)的公司股東名單中未見(jiàn)平安身影。

“近兩年標(biāo)準(zhǔn)化和二級(jí)市場(chǎng)的產(chǎn)品容易做，非資本市場(chǎng)慘淡的多，并購(gòu)業(yè)務(wù)也是集中在一級(jí)半市場(chǎng)，比如給上市公司尋找并購(gòu)標(biāo)的等。”一位前平安信托員工對(duì)理財(cái)周報(bào)記者表示。

另外，“智鵬精選1號(hào)”產(chǎn)品是平安信托的“機(jī)會(huì)型房地產(chǎn)投資基金產(chǎn)品”，由信托計(jì)劃設(shè)立SPV公司，以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的方式分別收購(gòu)虹橋協(xié)信中心項(xiàng)目南區(qū)5棟寫(xiě)字樓，屬于商業(yè)物業(yè)股權(quán)投資，未來(lái)計(jì)劃以整棟出售的方式退出。

由此可以推測(cè)，股權(quán)投資類商業(yè)物業(yè)亦被納入PE業(yè)務(wù)范疇。上述內(nèi)部人士介紹，物業(yè)投資上主要通過(guò)平安置業(yè)的平臺(tái)完成。

團(tuán)隊(duì)換血

2009年至今，平安信托發(fā)行的PE類信托，主要包括盛景、鯤鵬、永利、秋實(shí)等系列，分多期發(fā)行，每一系列累計(jì)規(guī)模達(dá)數(shù)十億元。

此外，還有如錦江系列產(chǎn)品，資金用途表述為跟投于未來(lái)項(xiàng)目并對(duì)接于鯤鵬系列信托產(chǎn)品。

據(jù)觀察發(fā)現(xiàn)，上述幾個(gè)連續(xù)多年發(fā)行的系列均止步于2012年底。這或與團(tuán)隊(duì)核心成員的離職不無(wú)關(guān)系，這個(gè)人就是直接投資部副總經(jīng)理陳剛。

前述公司前員工坦言：“平安在PE領(lǐng)域的知名大單，以及當(dāng)時(shí)的幾條產(chǎn)品線都由陳剛操盤(pán)，他的個(gè)人能力非常強(qiáng)。”

雖于去年5月正式離職，但當(dāng)時(shí)有媒體報(bào)道稱，2013年初陳剛已經(jīng)萌生去意，并多次提出辭職。

上述員工表示，在陳剛離開(kāi)后，并沒(méi)有能力相當(dāng)者接續(xù)，這一塊少了‘主心骨’，又恰逢市場(chǎng)環(huán)境不理想和家化事件影響，PE業(yè)務(wù)消沉許多。

現(xiàn)在一單業(yè)務(wù)多在5000萬(wàn)到一個(gè)億，過(guò)去的大單業(yè)務(wù)已經(jīng)見(jiàn)不到。

平安信托對(duì)公司PE業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)鮮有披露，只能從收集到的公開(kāi)資料中，大致還原其2012-2014年的PE規(guī)模。

據(jù)悉，目前，其PE業(yè)務(wù)累計(jì)投資項(xiàng)目逾80個(gè)，累計(jì)投資金額超過(guò)300億元。目前存量投資金額約270億元，存量投資項(xiàng)目超過(guò)60個(gè)。

從數(shù)據(jù)來(lái)看，2012年是近幾年平安PE領(lǐng)域的一個(gè)高峰，此后直到今年才有所緩和。

但也有媒體報(bào)道稱，2012年之前其PE市場(chǎng)份額已經(jīng)持續(xù)下跌。2010年為4.87%，2011年為3.68%，總體市場(chǎng)份額下滑了24%。

今年初，在平安信托PE條線的領(lǐng)導(dǎo)陸續(xù)離職。繼3月分管PE業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理張禮慶亦離職后，公司董事長(zhǎng)兼CEO童愷亦離開(kāi)平安信托被內(nèi)部調(diào)任至集團(tuán)任職。

在多份平安信托的內(nèi)部培訓(xùn)資料中，童愷的名字均在團(tuán)隊(duì)成員之列。前述內(nèi)部人士亦稱，公司的PE項(xiàng)目都要經(jīng)其親自批準(zhǔn)。

目前公司內(nèi)負(fù)責(zé)PE業(yè)務(wù)的部門(mén)——直接投資部總裁由莊漢平擔(dān)任。

未來(lái)定位

平安信托內(nèi)部人士對(duì)記者表示，張金順接任新董事長(zhǎng)后，將對(duì)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)進(jìn)行重新布局，屆時(shí)PE板塊也會(huì)出現(xiàn)較大調(diào)整，并將委派副總級(jí)別高層接任原張禮慶職務(wù)。

日前，在平安信托今年的PE投資年會(huì)上，張金順表示，平安信托將定位于全方位的投資金融綜合服務(wù)提供商，未來(lái)有五個(gè)核心發(fā)展戰(zhàn)略，分別是資產(chǎn)管理、私募投行、交易金融、股權(quán)投資、財(cái)富管理。并計(jì)劃在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域做產(chǎn)品探索。

平安集團(tuán)總經(jīng)理任匯川亦表示，平安信托作為對(duì)接企業(yè)的投資金融服務(wù)商角色，將整合平安集團(tuán)的綜合金融服務(wù)提供給被投資企業(yè)。

記者從集團(tuán)內(nèi)部獲悉，平安信托正在籌建多個(gè)新事業(yè)部，包括投行業(yè)務(wù)事業(yè)部、新業(yè)務(wù)發(fā)展事業(yè)部、交易金融事業(yè)部、科技敏捷開(kāi)發(fā)部等。

投行業(yè)務(wù)事業(yè)部主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域鎖定在房地產(chǎn)和礦業(yè)能源。新業(yè)務(wù)事業(yè)部集中發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)。科技敏捷開(kāi)發(fā)部下設(shè)移動(dòng)APP開(kāi)發(fā)工程師、互聯(lián)網(wǎng)安全工程師等。

除科技開(kāi)發(fā)部門(mén)之外，[如何注冊(cè)香港公司]其余事業(yè)部的設(shè)立都將與公司PE投資業(yè)務(wù)產(chǎn)生聯(lián)動(dòng)，向投資金融綜合服務(wù)商的定位靠近。

此外，今年平安信托其他高管團(tuán)隊(duì)也出現(xiàn)一定變化，原平安養(yǎng)老保險(xiǎn)常務(wù)副總高菁出任平安信托常務(wù)副總，主管政府業(yè)務(wù)；原平安信托總經(jīng)理助理李萌升任副總經(jīng)理，主管傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)。