國務(wù)院督察組走到哪里，哪里就刮起減排風(fēng)暴。鋼鐵行業(yè)占我國能源消費1/6~1/5，作為耗能大戶，在這場節(jié)能風(fēng)暴中被推到了風(fēng)口浪尖。鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)限產(chǎn)，行業(yè)供求矛盾得到緩解，鋼價反彈。但是，行業(yè)產(chǎn)能過剩的整體格局并未改變，短期沖刺政策過后，供給壓力或再凸顯。

　　鋼鐵行業(yè)首次主動減產(chǎn)

　　今年是'十一五'規(guī)劃的最后一年，然而，節(jié)能降耗任務(wù)上半年不降反增0.09%，直接把剩下的5.29%的降耗任務(wù)的難度壓至下半年。

　　8月底，國務(wù)院組成6個督察組，對河北、山西等18個重點地區(qū)進行節(jié)能減排專項督察。對完成任務(wù)有困難的地區(qū)，有關(guān)部門將督促其實施預(yù)警調(diào)控，完不成目標(biāo)的官員將被追責(zé)。'時間緊、任務(wù)重'，地方政府對本地區(qū)產(chǎn)業(yè)'痛下殺手'。

　　8月份以來，相繼采取措施的浙江、江蘇、山西和河北四省，鋼材(4279,50.00,1.18%)月均減產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到了今年前7個月月均產(chǎn)量的27.52%。

　　從能耗指標(biāo)來看，國有企業(yè)優(yōu)于民營企業(yè)，大中型企業(yè)優(yōu)于小型企業(yè)。因此，此次限電、強制性停產(chǎn)主要針對的是民營小型企業(yè)，而小型鋼企的品種主要集中在建筑鋼材，拉閘限電對建材市場的鋼材供應(yīng)影響最大。同時，由于四季度協(xié)議礦價格下降10%左右，成本部分鎖定后，這場節(jié)能風(fēng)暴中，大鋼企反而是受益方。

　　與之前只管落后不限制新增不同的是，此次拉閘限電的強制減排直接對存量供給進行主動調(diào)節(jié)，有效降低了鋼材產(chǎn)量。目前受影響的18個省市均為國內(nèi)產(chǎn)鋼大省，粗鋼總產(chǎn)量超過全國總量的75%。9月份國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將明顯減產(chǎn)，并有可能成為自2009年6月以來日均產(chǎn)量最低的月份。中聯(lián)鋼預(yù)測，如果往后的3個月依然不折不扣地執(zhí)行9月份的限產(chǎn)力度，全國粗鋼產(chǎn)量累計將限產(chǎn)達(dá)2020萬~2240萬噸。

　　2002年以來，我國鋼鐵行業(yè)還沒有經(jīng)歷過真正意義上的主動減產(chǎn)，僅在2008年金融危機經(jīng)歷了一次快速的被動減產(chǎn)。若鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)擴大，供給端將會萎縮。需求端來看，短期呈現(xiàn)樂觀的局面，9、10月份是鋼鐵業(yè)的傳統(tǒng)消費旺季，下游行業(yè)如汽車、家電、建材等的新訂單均表現(xiàn)旺盛。并且，由于下游行業(yè)原料庫存水平較低，未來主動增加原材料積累的可能性很大。

　　主動減產(chǎn)帶來的供需調(diào)整，將會對鋼價產(chǎn)生正面影響。

　　出口回流產(chǎn)能過剩成定局

　　但是，拉閘限電并不能扭轉(zhuǎn)行業(yè)產(chǎn)能過剩的整體格局。

　　從2003年開始，中國政府就出臺多種手段抑制產(chǎn)能過剩和推動節(jié)能減排，但卻未能阻止鋼鐵產(chǎn)量'越淘汰越增加'的怪圈。

　　2009年，我國淘汰落后的煉鋼、煉鐵產(chǎn)能分別達(dá)1691萬噸、2113萬噸。然而，據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(下稱'中鋼協(xié)')的數(shù)據(jù)，今年上半年全國鋼材庫存量已經(jīng)上升到1600萬噸。中鋼協(xié)預(yù)計，2010年我國新增粗鋼產(chǎn)能增加3200萬噸，達(dá)到7.5億噸，而實際需求僅為5.97億噸。

　　2009年10月19日，發(fā)改委等10部門聯(lián)合在京召開信息發(fā)布會，鼓勵'走出去'成為中國政府對產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)引導(dǎo)方向之一。然而，走出去的鋼鐵企業(yè)遭遇到多個國家的反傾銷、反補貼(下稱'雙反')阻擊。出口回流進一步加大了國內(nèi)市場供過于求的壓力。數(shù)據(jù)顯示，中鋼協(xié)的會員企業(yè)2008年全年對美國出口無縫鋼管為229.23萬噸，受雙反立案調(diào)查影響，2009年銳減為40.64萬噸。今年8月，我國鋼材出口繼續(xù)大幅下滑，同比增速回落至34.62%，環(huán)比則大幅下降了38.5%。

　　后續(xù)控制是關(guān)鍵

　　鑒于過去鋼鐵調(diào)控政策對總供給限制的普遍乏力，此次政策調(diào)控雖然嚴(yán)厲，后續(xù)的實施效果仍有待觀察。

　　以往的經(jīng)驗來看，一旦鋼材價格上漲，閑置產(chǎn)能必然紛紛復(fù)產(chǎn)，供給壓力將再次劇增，轉(zhuǎn)而壓制鋼價上漲。

　　中國幾乎各主要省市都有鋼鐵企業(yè)，盡管很多小鋼廠規(guī)模只有30萬~50萬噸，但對地方政府來說，帶來的GDP和稅收仍然具有極大的吸引力。如此次遭遇強力減排的唐山市，2009年全市財政收入為413.3億元，其中的1/3來自于當(dāng)?shù)劁撹F業(yè)的貢獻。短期內(nèi)，節(jié)能減排帶來的'損失'很難由其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展'補償'，地方GDP和財政收入的損失不可避免。從現(xiàn)實角度來講，地方政府顯然難以承受。

　　根據(jù)工業(yè)和信息化部的規(guī)劃，2010年列入淘汰落后范圍的企業(yè)生鐵產(chǎn)能為3524.6萬噸、粗鋼產(chǎn)能為876.4萬噸。如果此次拉閘限電的部分產(chǎn)能在明后年列入到淘汰產(chǎn)能，則對鋼鐵供給的控制具有長期效益，否則當(dāng)前的限產(chǎn)也僅是短期行為，難以對鋼鐵行業(yè)的長期發(fā)展有很大影響。