頗具爭議的網(wǎng)貸行業(yè)，在這個夏天感覺到了陣陣“寒意”——最嚴(yán)格的監(jiān)管要來了。7月18日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見）；7月31日，央行發(fā)布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱第三方支付征求意見稿）。

接連出臺的兩個文件，都直指網(wǎng)貸行業(yè)的命脈——資金存管。

特別是第三方支付征求意見稿，規(guī)定第三方支付機(jī)構(gòu)不得為金融機(jī)構(gòu)，以及從事信貸、融資、理財、擔(dān)保、貨幣兌換等金融業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。這意味著此前第三方支付爭搶的P2P資金托管業(yè)務(wù)或被禁止。

最近，很多P2P平臺的負(fù)責(zé)人坐不住了，紛紛聯(lián)系銀行求合作。

不過，由于P2P行業(yè)存在較大風(fēng)險，P2P資金要進(jìn)銀行，并不那么容易。同時，面對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)萬億元市場的誘惑，銀行也在艱難抉擇。

現(xiàn)狀

近八成P2P平臺的資金未托管

據(jù)網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，在可統(tǒng)計的網(wǎng)貸平臺中，在用戶資金托管、風(fēng)險準(zhǔn)備金托管方面，有具體托管機(jī)構(gòu)（包括銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)）的網(wǎng)貸平臺數(shù)量為386家，無托管機(jī)構(gòu)的數(shù)量則高達(dá)1465家，這意味著目前國內(nèi)近80%的網(wǎng)貸平臺沒有資金托管方。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示，目前P2P網(wǎng)貸平臺主要選擇第三方支付公司進(jìn)行用戶資金的托管，其中匯付天下的市場份額最大。截至目前，匯付天下P2P賬戶系統(tǒng)托管的平臺數(shù)量已達(dá)700多家。此外，易寶支付、匯潮支付、雙乾支付、國付寶、寶付、聯(lián)動優(yōu)勢等第三方支付公司也都開發(fā)了相應(yīng)的P2P資金托管系統(tǒng)來對接這項業(yè)務(wù)。

張葉霞還表示，目前商業(yè)銀行和P2P網(wǎng)貸平臺資金托管的合作，絕大部分還只在平臺風(fēng)險準(zhǔn)備金的托管上。而且，與銀行合作的P2P平臺數(shù)量遠(yuǎn)低于與第三方支付合作的平臺數(shù)量。

部分平臺采用了“假托管”

有知情人士透露，雖然現(xiàn)在有些平臺宣稱資金托管在銀行，但是大部分是“假托管”，他們與銀行的合作只是存款業(yè)務(wù)，并不是真正意義上的托管。

不過，采訪中記者了解到，很多網(wǎng)貸平臺在資金托管方面，首選的是銀行，但都因為托管不了，沒有辦法才去選擇第三方支付機(jī)構(gòu)的。

“銀子鋪”的CEO吳松平告訴記者，他開始做“銀子鋪”的時候，也是想把資金托管到銀行的，談了好幾個銀行，都沒有談下來，好幾家銀行都說只做有國資背景的平臺。

P2P平臺“地標(biāo)金融”的總裁劉俠風(fēng)在接受新華社記者采訪時表示，目前他們選擇第三方支付公司作為資金托管方，成本主要是充值手續(xù)費、提現(xiàn)手續(xù)費和一次性的托管費。他們正在與銀行商談P2P資金托管事宜。

在費用方面，銀行的收費可能稍高，多出的部分將占新增托管資金的千分之一到千分之二。“多出的成本，對于成熟的P2P平臺來說可以接受。”劉俠風(fēng)說。

但對于新成立的或規(guī)模較小的P2P平臺而言，銀行托管資金的成本負(fù)擔(dān)較重。對于運營欠規(guī)范的平臺而言，風(fēng)控成本也會增加，因為銀行在對接P2P時，對平臺的風(fēng)控要求較高。

“之前，很多銀行對平臺方的資源、體量都會有比較大的限制。比如注冊資金需要5000萬元、要有2000萬元的存款，要有國資背景或者有知名投資方（上市公司）背景等。我從去年夏天就已經(jīng)和銀行討論過在他們那里做資金托管的事情，但是經(jīng)過這么長時間，仍然沒有太多進(jìn)展。有的銀行雖然宣稱已經(jīng)在做托管了，但是并沒有對所有P2P公司放開。”有業(yè)內(nèi)人士透露。

平臺方

“我們很著急，想早日把資金存管到銀行”

7月31日第三方支付征求意見稿發(fā)布后，浙金網(wǎng)CEO高航在他的朋友圈里發(fā)起了一個小調(diào)查：“國內(nèi)哪家平臺已經(jīng)切換到銀行托管了？托管在哪家銀行？”

調(diào)查發(fā)起后，高航發(fā)現(xiàn)，圈子里那些朋友的網(wǎng)貸平臺都還沒有完全切換到銀行托管，但大家都對此事很關(guān)注。“指導(dǎo)意見出臺了，從之前的互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見和最近的征求意見稿可以看出，未來P2P的資金或許只能存放在銀行。所以，我們現(xiàn)在也都很著急，希望這個事情（把資金存放到銀行）能夠早日落實。”

高航告訴記者，他關(guān)注這件事已經(jīng)很長時間了，與銀行也談了半年時間。

他說，2014年12月初浙金網(wǎng)正式上線運營時，他就想把資金托管到銀行，也與杭州多家銀行打過交道，但最后銀行都因為擔(dān)心聲譽風(fēng)險而令合作擱淺，最后，他只能把資金托管在第三方支付機(jī)構(gòu)。

“其實銀行也早就想做這一塊的業(yè)務(wù)，特別是城商行。但是，苦于沒有落地的政策，而且技術(shù)也跟不上，他們沒有系統(tǒng)來做這個事情。銀行原有的系統(tǒng)做不了網(wǎng)貸資金的存管，雖然他們也有第三方存管系統(tǒng)，但那主要是針對證券公司的，不適合互聯(lián)網(wǎng)金融。”

互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺后，銀行方面有所松動。高航就接到很多銀行打來的想要合作的電話，“但是，具體如何操作，銀行方面現(xiàn)在還沒有一個章程。”

高航說，他們已與杭州本地幾家銀行的業(yè)務(wù)部門做了溝通，“各種條件都過了，現(xiàn)在就等他們總行的政策出來。”只要有政策，他們的資金就能“搬家”到銀行。

這幾天，他還與沈陽的相關(guān)銀行進(jìn)行了洽談，已經(jīng)談得差不多了。

一些P2P平臺加班加點準(zhǔn)備材料

采訪中，記者了解到，在互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見出臺后，很多P2P平臺都舍棄了第三方支付公司，積極尋求銀行存管之路。民生銀行的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，最近這段時間，他們接到很多P2P平臺的電話，要談合作。

一些P2P平臺負(fù)責(zé)人告訴記者，這次征求意見對第三方支付作出了很多限制，很多內(nèi)容都與網(wǎng)貸平臺息息相關(guān)，如果意見落地，他們的資金托管卻沒有及時切換到銀行，很可能成為那條被殃及的“池魚”。

某P2P平臺的一位高管表示：“史上最強(qiáng)監(jiān)管來臨，我們現(xiàn)在坐都坐不住了，希望快點把資金托管到銀行。周末加班加點準(zhǔn)備材料，我們把能聯(lián)系的銀行都問了個遍。”

不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，按照目前的指導(dǎo)意見，離網(wǎng)貸資金真正實現(xiàn)銀行托管，還有一定距離。系統(tǒng)切換、利息結(jié)算、交易確認(rèn)、銀行與銀行之間的切換等等，都還有待解決。“我覺得至少得三五個月之后，銀行那邊才能真正實現(xiàn)資金存管吧。”

銀行

很看好網(wǎng)貸這塊“蛋糕”，但擔(dān)心聲譽受損

另一邊，不少商業(yè)銀行也已開始行動，希望與P2P平臺開展合作。例如，“邦幫堂”將于近期對電子賬戶系統(tǒng)實現(xiàn)優(yōu)化升級，民生銀行將承接該平臺的“資金存管”業(yè)務(wù)；“愛錢幫”與徽商銀行旗下的直銷美國公司年審報稅銀行“徽常有財”達(dá)成了全面戰(zhàn)略合作，并在行業(yè)內(nèi)首創(chuàng)了“銀行資金存管+余額理財”模式。

采訪中，記者了解到，中信銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行等多家商業(yè)銀行早已著手尋覓、篩選P2P平臺客戶，謀求合作，但此前因為監(jiān)管政策缺失，達(dá)成的合作寥寥無幾。

杭州某商業(yè)銀行業(yè)務(wù)部經(jīng)理張先生告訴記者，從銀行收益和風(fēng)險來看，P2P資金托管業(yè)務(wù)在銀行業(yè)內(nèi)的爭議頗大。“目前P2P平臺還是魚龍混雜，針對P2P行業(yè)的監(jiān)管細(xì)則還沒有落地，未來有很大的不確定性。如果合作的P2P平臺出現(xiàn)‘跑路’情況，會對銀行（聲譽、資金）造成影響。”

不過，張先生表示，從長遠(yuǎn)來看，這是塊“大蛋糕”。“不是說收取資金存管的費用，而是它們賬戶上的沉淀資金。照目前的情況來看，這個行業(yè)‘蛋糕’可能會達(dá)到幾十億元甚至上百億元。如果說前兩年我們對P2P只看到風(fēng)險，那么這兩年我們也看到了其中的利好。監(jiān)管出臺后，網(wǎng)貸行業(yè)結(jié)束野蠻生長，好的平臺一定會帶來巨大的財富效應(yīng)。”

“很多銀行都看中了這塊‘蛋糕’，但由于其中的風(fēng)險問題，有點覺得‘無法下口’。P2P平臺一旦與銀行開展資金托管合作，就會得到銀行隱性的信譽背書，所以大部分銀行都會很謹(jǐn)慎。”張先生說，很多P2P的資金規(guī)模并不大，也就在千萬元級別。這類P2P的資金存管利潤不多，與風(fēng)險完全不對等，所以銀行會更傾向于規(guī)模化的平臺，巨型規(guī)模的P2P及國有背景的P2P平臺會比較受歡迎。

銀行的技術(shù)系統(tǒng)也將面臨挑戰(zhàn)

張先生告訴記者，對于目前很多準(zhǔn)備“吃蛋糕”的銀行來說，技術(shù)系統(tǒng)不匹配也是個很糾結(jié)的問題。“銀行系統(tǒng)要求嚴(yán)格，針對P2P平臺進(jìn)行個性化改造難度較大，很多銀行系統(tǒng)對接都還處于開發(fā)階段，要切換還得需要時間。”

“通常來說，銀行托管部的系統(tǒng)交易都相對數(shù)額較大，筆數(shù)并不多。而P2P的交易則面臨額度小、分散等特點，給托管業(yè)務(wù)帶來了很大的改變。我們之前也想過開發(fā)一套新系統(tǒng)，但做了一半，擱淺了。”

張先生說，“現(xiàn)在我們的想法是與第三方支付方合作進(jìn)行資金托管，第三方支付出技術(shù)和系統(tǒng)，銀行出資質(zhì)，平臺投資人、借款人賬戶開在銀行。已經(jīng)有這樣的模式出現(xiàn)了，也有第三方支付在與我們談了。”

張葉霞認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見的出臺對銀行來說是政策紅利，明確得到監(jiān)管層對于資金存管業(yè)務(wù)的支持，并且由于是“存管”而不是“托管”，也降低了銀行承擔(dān)的風(fēng)險，讓銀行更有動力來發(fā)展這項業(yè)務(wù)。

此外，隨著銀行逐漸介入P2P平臺的資金存管環(huán)節(jié)，小規(guī)模P2P平臺的成本承受力將受到挑戰(zhàn)，資信不達(dá)標(biāo)的平臺也將被篩除在外，部分平臺將逐漸被淘汰，P2P行業(yè)將面臨一注冊中國商標(biāo)個清理過程。