在上篇文章《P2P網(wǎng)貸被監(jiān)管后風(fēng)險(xiǎn)會(huì)降低嗎？》中，咱們提到過(guò)，人民銀行對(duì)P2P網(wǎng)貸提出的三條紅線是：“不得提供擔(dān)保，不得歸集資金搞資金池，不得非法吸收公眾存款”。

      擔(dān)保好理解，[注冊(cè)新西蘭公司]意思是可以找擔(dān)保公司，但是P2P平臺(tái)不能直接提供擔(dān)保。“非法吸收公眾存款”主要是刑法里有“非法集資”犯罪，是個(gè)法律定義的問(wèn)題。

      資金池的意思，就是你把錢(qián)交給P2P公司，然后就不管他怎么用了，到時(shí)候直接拿收益。P2P公司也不管你投資的錢(qián)期限是多長(zhǎng)，就是把很多人投資的錢(qián)集合到一起拿出去借給別人，反正有人拿錢(qián)出去的同時(shí)也會(huì)有人拿錢(qián)進(jìn)來(lái)。

      P2P如果這樣搞，很容易出現(xiàn)嚴(yán)重的“期限錯(cuò)配”風(fēng)險(xiǎn)。比如，大家都是把錢(qián)投到P2P放一年，但是這些錢(qián)被P2P拿去放了3年期限的貸款。一直有人投錢(qián)進(jìn)來(lái)就沒(méi)事，可是如果大家都想把投資拿回去，錢(qián)在三年期貸款里壓著呢，投資就拿不到了。最后，一個(gè)人拿不到錢(qián)，所有人都會(huì)恐慌，都去拿只會(huì)更拿不到。貸款又一時(shí)半會(huì)收不回來(lái)，只能倒閉了事。

      這樣的模式是不是讓你想起了銀行？沒(méi)錯(cuò)，銀行“存款-貸款”模式就可以算資金池。所以國(guó)家管得嚴(yán)啊，三天兩頭就把銀行往死里檢查，[新西蘭公司注冊(cè)]存款也有國(guó)家信譽(yù)兜底。“資金池”模式肯定是有利可圖的，只是P2P沒(méi)有接受銀行那樣嚴(yán)格的監(jiān)管，自然不允許用這種風(fēng)險(xiǎn)很高的模式。

      怎么判斷你投的P2P平臺(tái)有沒(méi)有資金池的問(wèn)題呢？很難，因?yàn)檫@事還沒(méi)有準(zhǔn)確的定義，只能從以下兩個(gè)側(cè)面間接判斷。

      第一，你的錢(qián)投進(jìn)去和收回來(lái)的時(shí)候，是誰(shuí)給你轉(zhuǎn)賬？如果是某家第三方支付或企業(yè)的對(duì)公賬戶，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)小一些；如果是P2P公司的某個(gè)工作人員直接個(gè)人轉(zhuǎn)賬，顯然風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大一些。

      第二，你的錢(qián)是不是準(zhǔn)確投向某個(gè)項(xiàng)目。如果P2P平臺(tái)讓你把錢(qián)交給他，讓你只管幾個(gè)月之后拿收益，這樣看似不用為搶項(xiàng)目操心了，但是其中有“資金池”搞鬼的風(fēng)險(xiǎn)也就更大了。

      總而言之，盡管金融這行也要看道德和職業(yè)操守，但歸根到底是依靠“他律”，“自律”是靠不住的。假設(shè)人性本惡的制度永遠(yuǎn)會(huì)有漏洞，但我寧可相信有漏洞的制度，也絕不相信有道德的商人。