短短兩年之內(nèi)，匯豐銀行三度落子印度。

7月2日，匯豐控股（00005.HK）宣布，通過其全資子公司香港上海匯豐銀行，收購(gòu)蘇格蘭皇家銀行（RBS）的印度資產(chǎn)，主要包括RBS位于印度的零售及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。這一傳聞已久的交易，終于定盤。

根據(jù)協(xié)議，本次收購(gòu)代價(jià)為完成交易時(shí)該業(yè)務(wù)的有形資產(chǎn)凈值，外加不超過9500萬美元的溢價(jià)。截至2010年3月31日，匯豐本次收購(gòu)的RBS印度資產(chǎn)總值為18億美元。但協(xié)議同時(shí)規(guī)定，在交易完成后的兩年內(nèi)，其無抵押貸款組合所產(chǎn)生的任何信貸虧損的90%，必須從收購(gòu)代價(jià)中作扣除調(diào)整。

匯豐表示，這一收購(gòu)尚需獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將于2011年上半年內(nèi)完成。不僅如此，匯豐目前正向印度監(jiān)管機(jī)構(gòu)同時(shí)申請(qǐng)分行牌照，以圖在本次收購(gòu)?fù)瓿珊罂焖贁U(kuò)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

RBS的落寞，恰是匯豐的良機(jī)。就在不久前的6月17日，匯豐還以5200萬美元的代價(jià)，收購(gòu)了RBS位于哈薩克斯坦的零售銀行業(yè)務(wù)。

加快印度布網(wǎng)

“匯豐看中的主要是，RBS在印度擁有較多客戶和分行，如果匯豐通過自然增長(zhǎng)達(dá)到這樣的水平，則需要好多年。”對(duì)于此次收購(gòu)RBS印度業(yè)務(wù)，匯豐控股香港發(fā)言人梁麗娟對(duì)本報(bào)記者表示。

此次被匯豐收入囊中的RBS印度零售及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，目前已有31家分行、1800多名員工和110萬客戶，為印度最大的外資銀行之一。交易完成后，RBS的這些客戶和員工將整體轉(zhuǎn)移至匯豐名下。

交銀國(guó)際在其最新研究報(bào)告中指出，“若匯控成功購(gòu)得有關(guān)業(yè)務(wù)，其在印度直接擁有的分行將增至81家，在印度的實(shí)力將大為增強(qiáng)。”

匯豐集團(tuán)行政總裁兼香港上海匯豐銀行主席紀(jì)勤在印度新德里表示：“我們的策略重點(diǎn)放在新興市場(chǎng)。這次收購(gòu)是兩年內(nèi)，第三度向全球其中一個(gè)發(fā)展最快而且規(guī)模最大的市場(chǎng)作出收購(gòu)行動(dòng)。匯豐在新興市場(chǎng)享有領(lǐng)先地位，加上我們具備雄厚的財(cái)力，使我們得以為客戶和股東優(yōu)先爭(zhēng)取這些好機(jī)會(huì)。”

2008 年 6 月，匯豐與 Canara Bank 及 Oriental Bank of Commerce 共組合資保險(xiǎn)公司，從而進(jìn)入覆蓋全印度的 5000 間分行網(wǎng)絡(luò)，并得以接觸 5000 萬客戶；該合資公司已發(fā)行股本為50億印度盧比，匯豐在其中擁有26%的股份。同年 9 月，匯豐又收購(gòu)了客戶超過 13 萬、橫跨印度 52 個(gè)城市的大型零售證券經(jīng)紀(jì)行 IL&FS Investsmart (現(xiàn)稱HSBC InvestDirect)。前者擁有31家分行，后者擁有80家分行和147個(gè)業(yè)務(wù)專營(yíng)服務(wù)點(diǎn)。

從那時(shí)起，匯豐就完成了在印度的銀行、保險(xiǎn)和證券行業(yè)的整體布局，而此次收購(gòu)RBS零售及商業(yè)銀行，又使其銀行業(yè)務(wù)實(shí)力得以快速增強(qiáng)。

摩根大通也表示，雖然此次收購(gòu)規(guī)模對(duì)整個(gè)匯豐集團(tuán)而言很小，僅相當(dāng)于其總資產(chǎn)的0.08%，涉及的存款也僅有117億美元，相當(dāng)于集團(tuán)總存款的1%；但對(duì)于其在印度的發(fā)展卻是有深遠(yuǎn)意義的。

“這次交易與匯豐集中于亞洲市場(chǎng)的策略是相符合的，加上其執(zhí)行部分退出北美的策略，能為匯豐的ROE帶來持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)ROE有望從2010年的9%，增長(zhǎng)至2012年的15%。”摩根大通最新研究報(bào)告稱。

交銀國(guó)際也指出，匯豐非常擅于利用經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)把握收購(gòu)時(shí)機(jī)，本次收購(gòu)將幫助匯豐實(shí)現(xiàn)印度市場(chǎng)的跨越式發(fā)展。

定位新興市場(chǎng)

梁麗娟告訴本報(bào)記者，“目前匯豐控股全球策略集中于新興市場(chǎng)，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于其它市場(chǎng)，匯豐對(duì)自己的定位是‘國(guó)際性新興市場(chǎng)銀行’。”

如今，匯豐已在除香港以外的亞洲市場(chǎng)遍地開花。以中國(guó)內(nèi)地為例，截至目前，其直接或間接持有中國(guó)平安（02318.HK）16.13%的股權(quán)，交通銀行（03328.HK）17.26%的股權(quán)，上海銀行8%股權(quán)，而其控股子銀行恒生銀行（00011.HK）還持有興業(yè)銀行12.8%的股權(quán)，持有煙臺(tái)市商業(yè)銀行20%的股權(quán)。此外，匯豐自身在中國(guó)內(nèi)地已布局100個(gè)網(wǎng)點(diǎn)。

匯豐控股除了加速布局中國(guó)內(nèi)地和印度兩個(gè)全球最大的新興市場(chǎng)外，亦從未間斷在亞洲其它地區(qū)的擴(kuò)張。2007年，匯豐收購(gòu)中國(guó)臺(tái)灣中華商業(yè)銀行；2009年1月，匯豐成為首家于越南當(dāng)?shù)刈��?cè)的外資銀行；同年，匯豐先后兩度一共以6.8億美元收購(gòu)印度尼西亞PT Bank Ekonomi Baharja Tbk的98.96%股權(quán)，此舉使其在印度尼西亞的網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)大一倍，遍及27個(gè)城市，共有200間分行。

不過，匯豐在歐洲的資產(chǎn)仍是大頭，占到其總資產(chǎn)的一大半，而亞太地區(qū)資產(chǎn)僅占到1/4。梁麗娟也表示，匯豐控股在擴(kuò)張新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，不會(huì)退出歐洲及美國(guó)等地的業(yè)務(wù)。這也一度是金融危機(jī)期間，匯控管理層與其幾大股東之間爭(zhēng)議不斷的焦點(diǎn)，但就目前來看，雖然其美國(guó)業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，匯控也正一路縮減其在美國(guó)的消費(fèi)融資業(yè)務(wù)，但仍將保留信用卡等盈利業(yè)務(wù)。

然而，與匯豐加快在中國(guó)內(nèi)地、印度等新興市場(chǎng)的布局和擴(kuò)張不同的是，深受金融危機(jī)拖累的RBS卻在不斷收縮其全球戰(zhàn)線。

在2008年和2009年分別虧損241億英鎊和36億英鎊后，RBS計(jì)劃從16個(gè)國(guó)家中撤出業(yè)務(wù)，并在另外21個(gè)國(guó)家中縮減業(yè)務(wù)。從2009年開始，計(jì)劃在3年至5年內(nèi)剝離相當(dāng)于該集團(tuán)總資產(chǎn)20%左右的非核心業(yè)務(wù)，總額約達(dá)5400億英鎊。

RBS首席財(cái)務(wù)官Bruce Van Saun表示，剝離非核心業(yè)務(wù)以來，共有超過20項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)出售。