在本月舉行的亞洲金融(3.5,0.00,0.00%,經濟通實時行情)論壇上，人民幣國際化進程成為最重要的探討話題。而香港作為人民幣離岸市場和主要的融資平臺，扮演著防火墻及試驗田的重要角色，其在人民幣業務中發揮的作用成為論壇焦點。

　　論壇期間，香港財政事務及庫務局副局長梁鳳儀接受了《第一財經日報》的專訪。她向記者介紹了近一年來香港人民幣業務面臨的機遇、挑戰和前景，并強調香港作為國際金融中心，在擴大和推廣人民幣業務方面具有獨特的優勢。

　　香港人民幣市場和內地臨界點完全可控

　　在歐美國家低息政策下，國際資本正在流入新興市場國家和地區。關于香港熱錢流入情況及監管，梁鳳儀向本報記者表示，香港在2009年全年共有6400億港元的凈流入。在金融風暴、銀行緊縮貸款的背景下，大部分資金流入香港是為了緩和銀根緊縮的情況，很多公司的流動性資產會被賣掉用來還債，也說明其有足夠的流動性來應付收緊的資金，屬于比較正常的情況。

　　另外，2009年港交所IPO募資額也達到全球第一，2009年股票市場是恢復的，一般來說這些公司會把籌到的錢換成為結匯，但是這一年大部分都沉淀在香港，這部分錢陸續在2010年回去，所以2010年的進出比較平衡，沒有更多的熱錢留在香港的金融系統里。

　　梁鳳儀表示，香港的年息利率跟美元掛鉤，讓香港房地產市場在2010年上升了20%多。在這方面，香港特區政府也采取了一些措施，于去年11月出臺15%的印花稅，以遏制炒賣。她同時表示，韓國、泰國、印尼一些國家會用行政命令減少資金流入，但是香港是個自由港，不能采取任何措施阻礙外來的錢進入市場。

　　“香港作為國際金融中心，在擴大和推廣人民幣業務方面，具有獨特的優勢。”梁鳳儀強調，在離岸市場和在岸市場的互動下，良性循環才能越做越大。香港在跨境流動方面非常注意金融安全，香港的人民幣市場和內地的臨界點是完全可控的。在人民幣業務逐漸擴大的過程中，怎樣穩健增加在岸、離岸市場的資金流動，香港和內地兩邊的監管機構掌握得都比較嚴格。攝影記者/吳軍

　　“因為香港的金融市場跟內地是隔絕的，外界有些擔憂，認為在這里的一些熱錢、一些大的基金，會不會通過這些渠道混入內地市場？這個我們會很注意，只有通過核準的渠道才可以回去。”她說。

　　梁鳳儀認為，金融危機顯示出，美元作為主要的儲備貨幣，在國際金融方面出了問題，大部分的國際貿易、大宗的雙邊交易都是以美元結算的。所以美元的貨幣政策，對于國際資金的流動性起了很大的作用，也由于歐美和亞洲經濟發展的步伐不一致，美國需要長時間的低利率來供應流動性以支持經濟，所以在這種情況下出現了一些國際資本涌入亞洲市場，這個根本的問題就是美元作為國際貨幣體系的主體，是歷史形成的產物。

　　她指出，從長遠來說，人民幣是可以平衡上述情況的一個發展方向。香港要抓住這個歷史機遇，在人民幣國際化的過程中發揮功能，扮演重要的角色。

　　香港人民幣市場發展迅猛

　　梁鳳儀表示，人民幣在香港的發展將緊貼中央的方向。推動人民幣的使用也是香港作為國際貿易中心能夠發揮的很大一個作用。

　　中國人民銀行去年6月公布的數據顯示，跨境貿易人民幣結算試點地區從原先的5個城市擴大到20個省區市。

　　“也就是說，有67000家企業都可以用人民幣來進行跨境結算，它的一條腿在內地，但是另一條腿肯定是在境外。”梁鳳儀指出，香港銀行扮演的角色就是，在境外進行推廣，讓境外的企業在當地或者香港設立一個人民幣的戶口，來提供一些貿易融資、貿易結算的服務。

　　香港財經事務及庫務局提供的數據顯示，2010年11月，香港跨境貿易結算匯款為937億元人民幣，而去年前11個月合計為2300億元人民幣。其中，內地赴香港的為1800億元人民幣，香港赴內地為500億元人民幣。

　　梁鳳儀介紹，人民幣存款的猛漲，大部分是由于企業存款的增長，主要是因為貿易結算的關系，企業開戶數量增長有目共睹。在去年6月底，企業共在港開立1.7萬個戶口，而截至11月底企業開戶已達到11萬個。

　　今年1月6日，中國人民銀行發布1號文件《境外直接投資人民幣結算試點管理辦法》，跨境貿易人民幣結算試點地區的銀行和企業可開展境外直接投資人民幣結算試點，標志著人民幣國際化再獲進展，由跨境貿易結算擴展至跨境投資結算領域。

　　數據顯示，2009年人民幣從內地經過香港對外的直接投資為356億美元，香港占內地企業對外直接投資總額比例為63%。

　　梁鳳儀判斷，未來通過貿易或者ODI經過香港的人民幣會快速增加，這也說明香港在融資等方面能起到一定作用。

　　她表示，香港目前還處于人民幣業務發展的初期階段，推廣人民幣外流肯定是一個很正確的起步點。之前，除了在香港的游客使用和居民兌換持有的一些人民幣，在境外很少有人民幣流通，很難找到有規模的人民幣存款。所以要達到人民幣做貿易結算，首先是要推出去。推出去以后，就需要考慮，存款利率是不是有足夠的吸引力？人民幣通過香港推廣到境外，因為回報不高，它會不會發展比較緩慢？

　　“國家有想法讓人民幣在投資方面增加它的用途，首先是允許外商可以多用途使用人民幣，主要是境內投資，這才牽涉到回流的問題。我跟內地部門在聯系中，也是覺得人民幣能出來應該也能進去，這符合整個發展利益。”

　　而在直接投資內地方面，據披露，2010年，共有16筆人民幣債券在港發行，發行規模達到358億元人民幣。

　　梁鳳儀表示，長遠來說，人民幣要實現全面國際化，除了跨境流動作為結算單位，更重要的功能就是作為儲備貨幣。要配合整個人民幣走向國際化的歷程，境外人民幣中心的債券發行能起到促進的作用。小QFII作為另一個增加回流的渠道，證監會也正在籌備中。在這之前，中國人民銀行也已開放了讓香港金融機構參與銀行間市場債券買賣，這些都是反方向的投資。