1、花了錢去香港IPO就一定能成功嗎？

赴港上市的難點在于發(fā)行。在股票的機構(gòu)配售和零售上，如果銷售不足額，發(fā)行則失敗。換句話說，去香港IPO需要搞定投資者，拿到足夠的訂單。

2、去香港上市有什么優(yōu)勢？

（1）時間表更明確

通常情況，7至10個月即可掛牌上市。主要的時間會花在前期的準(zhǔn)備。審計、上市文件的準(zhǔn)備，大概要4個月；正式提交上市申請表后，回答問題的階段要經(jīng)歷3個月；最后進(jìn)行路演接受投資者訂單1至1.5個月。

（2）二次融資更加方便

香港的二次融資所謂的方便主要體現(xiàn)在手續(xù)上。香港上市公司董事會可以獲得一個一般性授權(quán)，在總股本規(guī)模的20%以內(nèi)的增發(fā)，董事會通過即可。

3、赴港IPO的成本大概是多少？

香港上市成本包含支付給保薦人、法律顧問、會計師等中介費用，總費用根據(jù)首次發(fā)行規(guī)模的大小會有很大差異，企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)備將5%～30%的募集資金作為發(fā)行成本。

4、去香港上市存在的弊端是什么呢？

香港的法律體系比較嚴(yán)，甚至比A股還嚴(yán)，通常公司不太適應(yīng)這樣的嚴(yán)監(jiān)管，上市之后會覺得累。并且如果出了問題，不只是像在國內(nèi)一樣簡單的市場禁入、罰款而已，而是會承擔(dān)刑事責(zé)任，面臨牢獄之災(zāi)，所以去香港上市，最好不要抱僥幸心理。

5、什么樣的公司適合去港股？

從行業(yè)的角度來講，香港市場更青睞基礎(chǔ)設(shè)施、大消費等傳統(tǒng)概念。近幾年新經(jīng)濟(jì)興起后，香港也在尋求變革，吸引互聯(lián)網(wǎng)公司；從財務(wù)的角度來講，盈利門檻是最關(guān)鍵，主板要求公司有三年的營業(yè)期，第一年和第二年的凈利潤加起來要達(dá)到3000萬港元，最后一年要達(dá)到2000萬港元，而創(chuàng)業(yè)板則要求公司最近兩個財年經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額在3000萬港元以上。

6、港股的估值情況？

一般來說，香港的平均市盈率比A股要低。但醫(yī)療和消費品等少數(shù)行業(yè)與A股相差無幾。如果未來成長性很好，投資者可能會給的價格高一點。公司年初上市，市場會用這一年的預(yù)測凈利潤來乘以市盈率給你估值；年尾上市，可以用第二年預(yù)測凈利潤。只要你有合理的理由說明業(yè)績保障，投資者也會買單。

7、如何判斷自己的公司會不會有投資者買單？

公司越大，去香港議價的能力會越強，投資者也會越喜歡。首先，香港80~90%的出資方都是機構(gòu)，零售很少。而各家機構(gòu)都有自己的門檻。基本上，發(fā)行規(guī)模1億美元以上叫中型股本，才會到吸引大的基金，低于這個線，就會很困難。

8、前期上市文件準(zhǔn)備中，企業(yè)需要注意哪些問題？

法律瑕疵、財務(wù)審計、同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易。

（1）何種法律瑕疵會影響到上市的結(jié)果？

經(jīng)營資質(zhì)、土地房產(chǎn)證等各方面的問題都可能會影響到上市的結(jié)果。還有比較嚴(yán)重的是公司高管或控股股東誠信出了問題，例如詐騙、涉及刑事案件的情況。

（2）財務(wù)審計是否會影響上市？

中國企業(yè)基本上沒有企業(yè)財務(wù)特別規(guī)范的。但不是說上不了市，而是要做一些財務(wù)調(diào)整，報表結(jié)果可能會和管理報表有些差異。

（3）關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭是怎么影響上市的？

同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易是香港市場不能碰的紅線，如果控股股東旗下有多家公司存在同業(yè)競爭的情況，是上不了市的。你可以跟交易所周旋，但獲勝的機會不大；關(guān)聯(lián)交易的前提是理由合理、價格公允，符合市場規(guī)則，比例不能過高。

9、怎樣保障有足夠的機構(gòu)投資者認(rèn)購股份？

如果公司實力很好，在選擇投行時，選擇銷售能力強的投行，這個問題就自然會幫你解決好。

瑞豐德永(Richful Deyong)2008年始創(chuàng)于香港，系卓佳(Tricor)集團(tuán)成員，是亞洲具有領(lǐng)先地位的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，在全球21個國家/地區(qū)47個城市設(shè)有辦事處，擁有2500多名員工，服務(wù)超過30000客戶，1300間香港聯(lián)交所上市公司，500間新加坡和馬來西亞上市公司，名列財富雜志500強企業(yè)超40%及眾多跨國知名公司。

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